サファイアベンチャーからの洞察:効率的に成長し、文化に焦点を当てる

今日のブログでは、 ジャイダス、社長、共同創設者、マネージングディレクター サファイアベンチャーズ、シリコンバレーのベンチャーキャピタル会社であり、OpsRampへの投資家です。 Jaiは、Alteryx、Box、ExactTargetなど、企業の規模拡大とマーケットリーダーになるための支援に20年の経験があります。 Five9、Mulesoft、Nutanix、Square。 2006年にSapphireVenturesに入社する前は、Oracle、Intel Capital、Agilent Ventures、およびMVCCapitalで働いていました。私たちは彼にVC文化、有望なビジネスの特定、そして今日のテクノロジーにおける最大の誇大宣伝について尋ねました。

OpsRamp:20年前のドットコム企業の時代から、スタートアップと協力して資金を提供してきました。その間、ベンチャー投資の最大の変化は何でしたか?

JD: 私が始めたとき、ベンチャーキャピタルはまだブティック産業でした。ベンチャー投資はよく理解されておらず、芸術または黒魔術と見なされていました。何年にもわたって、ベンチャー投資は他の資産クラスと同じように制度化されてきました。現在は、ベンチャー企業が資本だけでなく、起業家や経営陣の成功を支援する幅広いサービスを提供するプラットフォーム企業によって支配されています。

当社もその方向に進化してきました。 SapphireがSAPからスピンアウトしたとき、6人の従業員と約3億5,000万ドルの管理下にありました。今日に向けて早送りすると、10億ドルを超える4番目の成長ファンドを発表したばかりで、現在は約40億ドルの運用が行われています。現在、ポートフォリオ企業に顧客エンゲージメント、事業開発、採用などの一連のサービスを提供する大規模なチームがあります。

業界におけるもう1つの大きな変化は、一部のエンタープライズソフトウェア企業が時価総額と収益の規模の点でどれほど大きくなったかです。数年前にServiceNowを見たとき、評価額が5,000万ドル近くの、1,000万ドルの収益企業でしたが、現在は30億ドルを超える収益と、550億ドルを超える時価総額を持っていることを思い出すことができます。ヘルプデスク会社がこれほど大きくなるとは思ってもみませんでした。 

OpsRamp:今日、どのようなレンズを通して新しい機会を評価していますか?

 JD: それは私にとっては変わっていません。最終的には最高のチームが勝ちます。市場の規模は重要ですが、一列に並んでいるか二列に並んでいるかは関係ありません。製品と市場投入の観点から最高の成果を上げているチームが、最終的に勝つチームです。

素晴らしいチームを選んで支援することは、まだやや芸術的です。一部は運であり、一部は根性であり、一部はチームの以前の成功と失敗を見ています。場合によっては、会社の可能性がわからない会社を支援しましたが、チームには何かがあり、彼らが示した情熱と意欲が、私たちに彼らを信じさせました。これらすべての場合において、会社は大成功であることが判明しました。また、後期の企業にも投資を増やしています。

チームとともに、効率的でスケーラブルなビジネスモデルを持つことも重要です。私たちは「どんな犠牲を払っても成長する」という考え方を信じたことはありません。たくさんのお金を使って、後で何がうまくいったかを理解することではありません。あなたは速く成長する必要がありますが、効率的にも成長する必要があるので、次のドルを販売、マーケティング、またはRに投入するかどうかがわかります&D.これは、何が起こったのか以前でさえ、公共市場では常に重要でした。私達は仕事します。民間市場では、過去2、3年間利用可能だったすべての自由資本が終了し、投資家は現在、企業に、より効率的に成長し、キャッシュバーンを削減するよう求めています。個人投資家が効率的な成長について私たちと同じマントラを持ち始めているのを見るのは良いことです。

 ジェイはここで効率的に成長する方法についてもっと共有しています。

OpsRamp:効率的に成長するとはどういう意味ですか?

 JD: 効率的に成長する前に、セールスエンジニアの給与、マーケティングコスト、カスタマーサポートコストなどの真の売上コスト、真のマーケティングコスト、パイプラインの生成、リードの変換、チャーンなどを非常に注意深く測定できる必要があります。オン。これらのメトリックは、製品が利益を上げるのに十分な料金を請求しているかどうかを示します。

製品に100ドルを請求し、それを構築するのに100ドル、市場に出して販売するのに500ドル、サポートするのに200ドルかかる場合、明らかに利益は得られません。ビジネスはロケット科学ではありません。ただし、すべてを測定し、データの見方に注意を払う必要があります。

OpsRamp:スタートアップと協力するかどうかを決める際の最大の危険信号は何ですか?

JD: 文化。それが人々をつなぐ構造であり、私たちは投資する可能性のある企業の文化を理解するために多くの時間を費やしています。文化は協調的で本物であり、人々は下位層でも発言権を持っていますか?

経営陣と多くの時間を過ごすまで、タームシートは提供しません。タームシートを出す前に、私たちは常に経営陣全員を夕食に連れて行きます。私たちは彼らの文化を信じていなかった、または会社が正しい道を進んでいると信じていなかったので、これらの夕食の間の相互作用に基づいて会社への投資を引き継ぎました。

OpsRamp:Sapphire Venturesは来年または2年でどのように進化すると思いますか?

JD: 現在、ポートフォリオ成長チーム、そしてもちろん財務チームとともに、複数の投資チームを持つ大企業があります。私たちは、個々の投資部門と機能の目標に基づいて、目標と主要な結果(OKR)を使用してビジネスを推進します。私たちは四半期ごとにこれらのOKRを測定します。

投資運用会社としての私たちの最大の目標は、投資家に最高のリターンを提供することです。課題は、リターンが見られるまでに5〜6年かかる可能性があることです。そのため、当面は、リミテッドパートナーシップ(LP)およびポートフォリオ企業に付加価値を提供するよう努めます。また、3つの地域で事業を展開しており、イスラエルとヨーロッパでも米国と同じくらい強いことを確認する必要があります。 

私たちが成長するにつれて、ポートフォリオ企業と同様に、私たちの文化を維持することは非常に重要です。私たちは、本物であり、協力的であり、誠実に勝つ姿勢を持っているという信条を持っています。今年は、私たちが行うすべての目標として卓越性を追加しました。

OpsRamp:現在、テクノロジーで誇大宣伝されているものは何ですか?

JD: AI、機械学習、自動化には多くの誇大宣伝があります。これには理由があります。それが、新しいテクノロジーが常に機能してきた方法だからです。私たちは、鉄道が出現したばかりのときに、最も長い間鉄道を過剰建設しました。同じことがインターネットでも起こり、誇大宣伝されました。多くの企業がドットコムバブルで破綻しましたが、Pets.comのように破綻した概念は、数年後にChewy.comのような実行可能なビジネスになりました。

同様に、人々は現在、AI、ロボットプロセス自動化(RPA)、インテリジェント自動化がすべてを解決すると言っています。もちろん、これらのテクノロジーは、誇大宣伝された可能性にすぐには到達しませんが、最終的には、私たちが毎日行う日常的な雑用の多くを実行し、創造的な仕事や余暇のためのより多くの時間を与えてくれます。

変化はゆっくりと起こり、数年後のある日、あなたが目を覚まし、あなたの人生は大きく異なって見えます。 1年を振り返ると、現在とそれほど劇的な違いはないように見えますが、5〜7年を振り返ると、テクノロジーがどれほど急速に変化しているか、そして今は当時とはどれほど異なっているかがわかります。

OpsRamp:クラウドの成熟に伴い、ITインフラストラクチャテクノロジーは多くの企業にとってより重要になっています。このセクターはどのように進化していると思いますか?

JD: すべての会社がソフトウェア会社になるという大きな傾向があります。例えば。キャピタルワンの最大の競争相手はチェースではなく、 Chime。これらの大手企業は、テクノロジー企業のように考え、GoogleやFacebookと同様のクラウドインフラストラクチャを構築する必要があります。

GoogleやFacebookとは異なり、これらの企業には、新しいクラウドインフラストラクチャとともに管理する必要のある従来のオンプレミスインフラストラクチャもあります。だから彼らは何のような解決策を必要としています OpsRamp は、レガシーテクノロジーと新しいテクノロジーの両方を管理します。また、これらの企業は最高のDevOpsスタッフを雇うことができないため、AIOps AIと機械学習を使用して問題を見つけてトラブルシューティングするOpsRampなどの企業のソリューション。ますます多くの企業が管理しなければならないため、OpsRampは非常に良い位置にありますハイブリッドITインフラストラクチャ ますます少ない人で。

OpsRamp:蒸気を吹き飛ばすため、またはリラックスするために何をしますか?

JD: 私は両方ともティーンエイジャーであり、急速に成長している私の子供たちと多くの時間を過ごします。また、ベイエリアの丘でスピンするために時々取り出すドゥカティバイクにも乗っています。最後に、私はウォリアーズの大ファンであり、できるだけ多くのゲームを見ようとしています。

次のステップ:

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